《指南》围绕私募债券的登记、现券交易结算、赎回、付息兑付及非交易等全生命周期业务，对现有登记结算系统的数据接口进行了明确规范与必要扩充，为北交所私募债业务平稳开展打造了技术基础。

今日，我们将全面学习《指南》内容，了解北交所私募债登记结算业务背后的技术支撑逻辑，并就估值运营系统的相关改造要点开展系统性梳理。

为确保业务数据准确识别与处理，中国结算北京分公司在现有系统中新增证券类别“8H”，专门用于标识北交所私募债券。与此相关的股份及资金结算数据接口均将相应增加该类别债券的数据处理能力。

1、业务处理层面，主要接口变动如下：

2、其他重要优化调整

·证券解冻结果优化：明细结果库（BJSJG.DBF）中业务类别 7B（冻结解冻）的接口填写方式得到优化，新增启用字段JGJYFS 和 JGQSLS以清晰区分单层冻结解冻与双层冻结解冻，提升了业务处理的精确性。

· 限售股股份性质变更支持：扩展了明细结果库（BJSJG.DBF）中业务类别 69 的功能，从原限售股转无限售流通股，调整为限售股股份性质变更，转换后的股份性质包括无限售流通股和有限售流通股，用于发送限售股解限或股份性质变更的结果数据，便利了相关业务的系统处理。

估值系统需要全面支持北交所私募债券的数据读取、清算、交收、核算与税务处理。

1、数据接口改造

需同步改造支持基本信息接口的导入与清算，实现对北交所私募债券从基础信息、还本付息、权益分配到浮动利率的全方位数据支持与自动化清算处理。

2、北交所私募债数据清算

北交所私募债交易数据，北交所私募债赎回、兑付、付息业务以及北交所私募债转托管业务均以北交所明细结果库（BJSJG.DBF）中JGZQLB = “8H”作为识别北交所私募债的关键标志

3、北交所私募债数据核算

支持北交所私募债业务，需建立一套涵盖其全生命周期的会计核算方案，具体包括新债申购、债券分销的核算，债券的买卖交易核算，以及债券计息处理。涵盖赎回、到期还本付息、提前兑付、对价派息等多种偿付情形的核算，同时支持跨市场转托管业务的核算。

4、增值税处理

为确保北交所私募债业务的税务合规性，需建立其增值税核算体系，主要包括金融商品转让、估值增值以及贷款服务收入，同时生成计提销项税的会计凭证，包含：金融商品转让税、估增暂估税、贷款服务收入税

5、限售股上市流通数据优化

通过增加北交所明细结果库（BJSJG.DBF）中 JGGFXZ='00' 的筛选条件，优化了“限售股上市流通” 相关数据的获取逻辑。

需要注意的是，北交所已于2025年12月31日就《北京证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则（征求意见稿）》公开征求意见。本次新规，北交所在框架设计上借鉴了沪深市场，同时结合自身 “服务创新型中小企业主阵地” 的市场定位，相信北交所私募债将不久后问世。

中国结算北京分公司本次技术系统变更指南的发布，为北交所顺利推出私募业务扫清了关键的技术障碍，是完善交易所债券市场功能、拓展企业融资渠道的重要基础设施保障。中国结算北京分公司通过预先制定清晰、详尽的技术规范，有助于市场各方提前筹划，确保系统改造的准确性与时效性。